El grupo compensa la caída de ingresos con ajuste de costes y menores provisiones. El negocio en España, gracias al descenso de saneamientos y a las menores pérdidas de la unidad inmobiliaria, eleva 10 puntos la contribución al beneficio con la mejor evolución desde 2011. México, cuyo beneficio sube un 5%, se mantiene como motor, aunque reduce su peso del 40% al 35%.
BBVA ganó 1.340 millones de euros en el primer trimestre del año, un 11,8% más. El resultado, el más alto en tres años, ha superado las previsiones del mercado, que descontaba unas ganancias de 1.143 millones. La cuenta se ve afectada por el tipo de cambio. Sin el impacto divisa, la subida del beneficio asciende al 22,3%.
Los ingresos del banco caen un 4,5%, hasta 6.096 millones. Están condicionados por el comportamiento plano del margen de intereses (-0,8%) y las comisiones (+1,1%) y el fuerte descenso de los resultados por operaciones financieras (caen un 40% por la ausencia de las plusvalías por la venta del chino Citic registradas en 2017).
La entidad compensa este descenso del margen bruto con un recorte mayor de los gastos (-5%) y la menor presión de las provisiones. Los saneamientos para activos deteriorados caen un 13% y el resto de provisiones, un 42%.
México y España
Del beneficio total, el negocio en España aportó la cuarta parte (25,1%), el nivel más alto desde 2011. Su peso ha aumentado casi diez puntos desde el 16,4% de cierre de año. Las dos actividades -la bancaria y la unidad inmobiliaria- generaron 410 millones, un 54,2% más que hace un año. Los ingresos de la actividad financiera siguen a la baja, pero este impacto se compensa por las menores necesidades de saneamientos y el fuerte descenso de las pérdidas de la unidad inmobiliaria.
En detalle, el negocio bancario en España logró un beneficio de 437 millones, un 17,3% más. Los ingresos se reducen un 4,8%, con caídas del margen de intereses, ROF y pese a la mejora de las comisiones. Los costes también se reducen, pero, a diferencia de lo que ocurre en el grupo, a una tasa inferior a lo que lo hacen los ingresos (-4,2%). De este modo, el fuerte descenso de las provisiones (-57%) es el motor del aumento del beneficio.
La unidad inmobiliaria pierde 27 millones frente a los 106 millones de hace un año. La exposición inmobiliaria bruta suma 15.352 millones. Está dotada al 60%, lo que reduce el saldo neto a 6.121 millones. BBVA ha cerrado un acuerdo para traspasar a Cerberus el grueso de la cartera.
México, por su parte, se mantiene como el primer mercado del grupo. La filial azteca gana 571 millones, un 5,5% más (12,5% más sin el efecto divisa). La unidad genera el 34,9% del resultado global, frente al 40,3% de cierre de año.
América del Sur, a su vez, aporta el 12,9% de las ganancias, seguida de Turquía (12,3%), EEUU (11,9%) y el resto de Eurasia (2,9%).
Capital y rentabilidad
El capital de máxima calidad con plena implantación de Basilea III está en el 10,9% frente al 11% de hace un año. No obstante, teniendo en cuenta las recientes ventas del negocio en Chile y de la cartera inmobiliaria a Cerberus, la ratio estaría en el 11,5%.
La rentabilidad del capital (ROE) mejora al 11,9%, desde el 10,2% del primer trimestre de 2017. En la misma línea, le eficiencia (mejor cuanto más baja) disminuye en el último año del 49,1% al 48,9%.
La tasa de impagos, que en el arranque de 2017 era el 4,9%, está ahora en el 4,4%. La cobertura ha subido del 71% al 73%.